I. Sistema Financiero

1. Sistema Financiero:
Conceptos Generales Concepto de sistema financiero. Componentes del sistema financiero. Concepto de activos financieros. Tipos generales de activos financieros. Características de los activos financieros.

2. Los Intermediarios Financieros
Concepto. La función de mediación. Clases de intermediarios financieros. Servicios prestados a los agentes económicos.

3. Los Mercados Financieros
Funciones de los mercados financieros. Características de los mercados financieros. Tipos de mercados.

4. Funciones del Banco de España
Enumeración. Control de cambios. Emisión de billetes y puesta en circulación de la moneda metálica. Banco del estado y operaciones con particulares. Central de anotaciones en cuenta de deuda del estado. Central de información de riesgos y central de balances. Servicio telefónico del mercado de dinero y servicio de reclamaciones. Intervención y disciplina de las entidades de crédito.

5. Las Entidades de Crédito
Ejercicio de la actividad de las entidades de crédito de los estados miembros de la Unión Europea. Operaciones pasivas y activas.

6. Los Bancos
Introducción. Clasificación de los Bancos. La Asociación Española de la Banca. El Fondo de Garantía de Depósitos. La creación de Bancos. El Instituto de Crédito Oficial.

7. Las Cajas de Ahorro
Introducción. La actividad de las Cajas de Ahorro. Órganos de Gobierno. La Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA).

8. Las Cooperativas de Crédito
Introducción. Órganos de Gobierno. Creación y Características.

9. El Dinero
Introducción. La utilidad del dinero. Las cosas que son dinero. Las funciones del dinero.

10. El Sistema Español de Pensiones
Introducción. Los problemas actuales del sistema español de pensiones. Los Planes y Fondos de Pensiones.

II. Productos y Servicios Financieros 1

1. Las Cuentas
Conceptos. Identificación de las cuentas. Introducción a las libretas de ahorro y las cuentas corrientes.

2. Instrumentos de Cobro y Pago en las Entidades de Crédito
Introducción. Los cheques. Los pagarés. Las transferencias. Recibos bancarios. Las tarjetas. La gestión de tesorería (Cash Management)y los instrumentos bancarios de pago y cobro.

3. Los Bonos y Obligaciones
Los bonos y obligaciones en general. Bonos y obligaciones del Estado. Las obligaciones bonificadas.

4. Las Letras del Tesoro
Características. Forma de operar. Operatoria directa a través del Banco de España. Las subastas. Las comisiones. Régimen Fiscal. La Tasa Anual Equivalente y la rentabilidad real.

5. Imposiciones a Plazo
Contratación. El importe de las imposiciones a plazo. El plazo en este tipo de instrumento de ahorro. La fiscalidad de las imposiciones a plazo. Imposiciones a plazo fijo con rentabilidad variable. Imposiciones a plazo fijo en divisas.

6. Los Fondos de Inversión
Las sociedades de inversión colectiva. Definición y fin de los Fondos de Inversión. Los elementos de un fondo de inversión: los partícipes,la sociedad gestora y la entidad depositaria. Clasificación de los fondos de inversión. Los fondos inmobilia- rios. Los fondos garantizados. Los fondos en divisas. Seguros de fondos (unit linked).

7. Los Seguros de Ahorro
Concepto. Funcionamiento de los seguros de ahorro. Las aportaciones. La recuperación anticipada de los seguros de ahorro. El vencimiento de la póliza.

III. Productos y Servicios Financieros 2

1. Préstamos al Consumo
La operación de préstamo. Los tipos de interés. Préstamos de garantía personal. Operaciones con 14 ó más cuotas anuales. Definición de préstamos al consumo. Concepto de “crédito vinculado ”. El coste del crédito. Concepto de la Tasa Anual Equivalente (T.A.E.).

2. Préstamos de Garantía Hipotecaria
Concepto. Titularidad. Limitaciones. Plazo en los préstamos con garantía hipotecaria. Tipos de interés en los préstamos con garantía hipotecaria. Gastos de los préstamos con garantía hipotecaria. Formas de amortización y cálculo de la cuota.

3. Préstamos con Carencia
Condiciones. Comparación entre el préstamo con carencia y el préstamo francés puro. Fórmula para el cálculo de cuota.

4. Otros Métodos de Amortización de Préstamos
Amortización de préstamos con cuotas en progresión aritmética. Amortización con cuotas en progresión geométrica. Método de amortización americano.

5. Los Préstamos en Divisas
Concepto. Diferencial de tipo de interés. La divisa de financia- ción. El tipo de cambio. Los préstamos hipotecarios en divisas.

6. Otras Formas de Financiación a Largo Plazo
Leasing. Renting.

IV. La Bolsa 1

1. Las Acciones
El concepto de acción. Tipos de acciones. Valor de la acción. Comienzo de la cotización en Bolsa. El dividendo. Otros beneficios para el accionista.

2. La Bolsa: Conceptos
Mercado de valores en España. Liquidación en los mercados. Vigilancia de los mercados. Intermediarios del mercado bursátil: las Sociedades de Valores y Bolsa y las Agencias de Valores y Bolsa

3. La Compra-Venta de Acciones
Clasificación de las órdenes de compra-venta de acciones por plazo. Clasificación de las órdenes de compra-venta de acciones por precio. Los blue chip y los chicharros. El cuidador.

4. El Ibex 35
Conceptos. Organismos que intervienen en el Ibex 35. Valor de preapertura del Ibex 35. Valor del índice Ibex 35. Futuros sobre Ibex 35. Opciones sobre Ibex 35. Warrants referenciados al Ibex 35.

5. Los Mercados de Futuros
Conceptos. La Cámara de Compensación. Las posiciones. El margen de garantía. Liquidación diaria de pérdidas y ganancias. Tipología de los contratos. Mercado Español de futuros financieros.

6. El Mercado de Opciones
Características de los contratos. Opciones: conceptos básicos y posiciones elementales. Opciones europeas y americanas. Estrategias con opciones. Los productos sintéticos.

V. La Bolsa 2

1. Generalidades sobre Métodos de Análisis en el Mercado Bursátil
Introducción. Análisis fundamental. Análisis técnico.

2. Análisis Fundamental
Variedad sectorial. Concepto de análisis fundamental. Objetividad del análisis fundamental. Los estados contables. Ratios basados en los estados contables.

3. El Análisis Técnico
La teoría Dow. El concepto de análisis técnico. La lectura del gráfico. Clases de gráficos. Figuras gráficas.

VI. La Bolsa 3 (Legislación)

1. Ley 24/1988,de 28 de Julio
Del mercado de valores (B. O. E. de 29 de Julio de 1988).

2. Real Decreto 726/1989,de 23 de Junio
Sobre sociedades rectoras y miembros de las bolsas de valores, sociedades de bolsas y fianza colectiva.

3. Real Decreto 1197/1991,de 26 de Julio
Sobre régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores (B. O. E. de 2 de Agosto de 1991).

4. Real Decreto 291/1992,de 27 de Marzo
Sobre emisiones y ofertas públicas de venta de valores (B. O. E. de 2 de Abril de 1992).

5. Ley 41/1999,de 12 de Noviembre
Sobre sistemas de pagos y de liquidación de valores (B. O. E. 13 de Noviembre de 1999)(Modificada por Ley 44/2002,de 22 de Noviembre,de medidas de reforma del sistema financiero).

VII. Atención al Cliente y Calidad del Servicio en las Entidades Financieras

1. El Servicio y la Calidad en las Entidades Financieras: Conceptos Generales
Concepto de calidad de servicio. Dimensiones de la calidad. Definición de calidad. Definición de Servicio. Servicio inferior y servicio superior. La Calitividad.

2. La Trascendencia y la Calidad en el Servicio en Entidades Financieras
La trascendencia en la calidad del servicio. El concepto de calidad y las culturas. Consideraciones sobre la satisfacción al cliente. La importancia actual del servicio.

3. Los Certificados de Calidad
Sistemas de gestión de calidad. La Norma BS 5750. La acredita- ción. Los requisitos de la Norma BS 5750 e ISO 9000

4. La Calidad en las Empresas de Servicios
El concepto de empresa de servicios. La gestión de la calidad. Modelo para la formación.

5. Atención al Público en Entidades Financieras
Conceptos previos. Políticas de empresa (entidad financiera) hacia la atención al cliente.

6 . La Atención al Público: Orientación hacia el Cliente en Entidades Financieras
La orientación hacia el cliente. Análisis Swot.

7. Programa de Atención al Público en Entidades Financieras
Control de calidad. Calidad en la organización de la entidad finan- ciera. Características del control de calidad en la entidad financiera.

8. La Evaluación del Servicio en Entidades Financieras
Introducción. Las encuestas. Establecimiento de criterios de ren- dimiento. Incremento de la productividad de las ventas. El control del proceso. Los componentes de la evaluación.

9. Principios de la Calidad en el Servicio: Visión General
Visión directa. Desarrollo de un hueco estratégico. El apoyo de la Dirección. Comprenda su negocio.

VIII. Técnicas de Comercialización

1. Autoconocimiento Personal
El autoconocimiento personal. Necesidades básicas. Las cuatro funciones de Jung. Concéntrese en sus puntos fuertes. El perfil del vendedor.

2. Análisis del Cliente
Componentes de Sheldon. Tipos especiales de clientes. Clientes clasificados por un solo rasgo. Clientes clasificados por un conjunto de rasgos. La psicología en las relaciones comerciales.

3. Análisis del Proceso de Adquisición
Teoría de las etapas mentales. Paidda. Teoría de las decisiones de compra. Teoría de la solución del problema. Método Spin.

4. Modo de Descubrir los Motivos del Cliente
Escuchar y observar. ¿Sabe usted realmente escuchar?El arte de escuchar. Escucha paciente. Escucha precisa. Escucha analítica. Escucha activa. Publicidad de la empresa. Motivaciones de compra.

5. La Entrevista
Planificación de las visitas. Llevar un sistema. Entrevista de ventas. Concertar entrevistas por teléfono. La entrevista de ventas. Tipos de clientes y formas de vender.

6. La Demostración
La dramatización. Medios y técnicas de dramatización. Medios para atraer la atención. La demostración.

IX. Introducción a la Dirección de Marketing

1. El Plan de Marketing
Concepto de plan de marketing. Participantes en un plan de marketing. Etapas en la elaboración de un plan de marketing. Normas básicas para la elaboración del plan.

2. Análisis
Análisis de la situación de mercado. Análisis interno (Sistema de Información de Marketing,productos,distribución,organización comercial,comunicación,gastos generales).

3. El Análisis DAFO
Introducción. Debilidades y fortalezas. Oportunidades y amenazas. Conclusiones del análisis de la situación y del DAFO desde el punto de vista de la organización comercial.

4. Los Objetivos
Definición de objetivos. Características de los objetivos. Tres objetivos básicos.

5. La Selección de Estrategias
Selección de estrategias. El marketing mix. Tipos de estrategias: estrategia del líder,estrategia del seguidor,estrategia del espe- cialista,estrategias basadas en el ciclo de vida del producto.

6. Realización y Control del Plan de Marketing
Realización. El control.

7. El Marketing de Ataque y de Defensa
Marketing es guerra. El primer principio de Clausewitz: el principio de la fuerza. El segundo principio de Clausewitz: la superioridad de la defensa. El marketing y su nuevo enfoque militar. El campo de batalla del marketing. Estrategia y tácticas.

8. Concepto de Marketing Estratégico
Evolución histórica del marketing estratégico. Boston Consulting Group: los efectos de la experiencia y la matriz de participación en el crecimiento. Estrategias de participación en el mercado. Las estrategias de Porter. Estrategia de diferenciación del producto.

X. Dirección de Equipos Comerciales

1. El Director Comercial: Concepto y Funciones
Las funciones del Director Comercial. El Director de Ventas y la toma de decisiones. El Director comercial y el Marketing. Cuadro de evaluación de la competencia del Director comercial.

2. La Planificación del Proceso Comercial
Objetivos,planificación y control. Los objetivos comerciales. Los grandes clientes. El Equipo comercial y su labor planificadora.

3. La Organización del Equipo Comercial
Relaciones comprador/vendedor. Las tareas del equipo comercial. El tamaño del equipo comercial. El territorio. La dirección del Equipo comercial. El Equipo comercial en la organización.

4. Planificación del Personal del Equipo Comercial
Introducción. Análisis del rendimiento de los vendedores. La descripción del puesto. El perfil.

5. La Selección de Personal de las Empresas
Introducción. El reclutamiento. La solicitud. Las pruebas psico- técnicas. La entrevista estructurada. Análisis de colocación.

6. La Capacidad Comercial del Equipo
Las técnicas. Los objetivos.

7. La Formación del Equipo Comercial
El programa de formación. Métodos y modelos de formación.

8. El Rendimiento del Equipo Comercial
Introducción. La formación de campo. Las reuniones.

9. La Motivación Económica del Equipo Comercial
Introducción. La motivación económica. Los incentivos. Las prestaciones complementarias. Sistemas de pago en especies. Uso de los incentivos directos.

10 . La Motivación Personal del Equipo Comercial
La satisfacción en el trabajo. La seguridad. El Status. Esquemas motivacionales.

11 . El Control de la Actividad Comercial
Conceptos. Los estándares de rendimiento. El control de las des- viaciones. Las medidas.

XI. Habilidades Directivas

UNIDAD 1. Técnicas de Comunicación

1. La Comunicación Total
La teoría general de la información. Las leyes de la comunica- ción. Análisis del diálogo. Las funciones del lenguaje. Análisis de la forma: características de los signos comunicativos.

2. Estudio de la Personalidad,las Apariencias y la Conducta
Test caracterológico. Conceptos a tener en cuenta. Riqueza y flexi- bilidad. Los papeles y el análisis del Yo del análisis transaccional.

3. Proxémica. La Ocupación del Espacio
La territorialidad. Análisis de las disculpas. La vecindad y las distancias. La altura o la posición arriba-abajo. El encuentro.

4. Los Contactos
El contacto físico: el intercambio personal a través del olfato. El contacto propiamente dicho. El troquelaje.

5. Las Culturas
Normas básicas de relación en función de la cultura. Principios y convenciones. Examen crítico de casos de divergencia cultural.

6. La Expresión Corporal Animal
Miedo-Agresión-Defensa y Deseo-Aceptación-Llamada. Los gestos de descarga. La expresión facial. La mirada.

7. La Expresión Corporal
Lo genético y lo cultural. La verticalidad. Las manos. La sonrisa.

8. Grafología
Los tipos clásicos humorales y sus temperamentos. Biotipos y temperamentos. Los tipos humorales modernos.

UNIDAD 2. Técnicas de Negociación

1. La Negociación como Fuente de Relación Comercial
La necesidad de negociar. La toma de contacto. Obtención de información. Definición de sus intereses y objetivos.

2. Distintas Formas de Negociar en una Relación Comercial
La elección de una estrategia. Elegir el tipo de negociación para la relación comercial. Estrategias de relación comercial.

3. Tratamiento de Objeciones en el Proceso de Negociación
Actitudes de los clientes. Origen del asesoramiento. Tratamiento de las objeciones. Método “boomerang ”. Negar la objeción.

XII. Contabilidad Bancaria 1

1. Los Principios y Normas de Contabilidad para Entidades de Crédito y de Ahorro
Principios de Contabilidad Bancaria. Las Normas de Valoración. Los Estados Financieros de las Entidades de Crédito y Ahorro.

2. El Neto
Conceptos. Aportación de recursos. Generación de recursos.

3. El Pasivo
Conceptos previos. Depósitos de Terceros. Emisiones de Renta Fija. Letras,efectos y pagarés bancarios. Cesiones temporales de activos. Participaciones de activos. Cuentas de Inversión

4. El Activo
Conceptos previos. Los créditos. Los riesgos y garantías. La Cartera de Valores. El Inmovilizado.

5. Operaciones Relaciones interbancarias. Operaciones de futuro. Operaciones en divisas. Préstamos de valores.

6. La Cuenta de Resultados
Introducción. Gastos e ingresos. Presentación analítica.

7. Los Estados Financieros Consolidados Conceptos previos. Estados reservados y públicos.

8. Contabilidad de Costes Introducción. El proceso productivo. El portador de costes. Sistema de costes para la gestión.

9. Informes de Rentabilidad Rentabilidad por productos. Rentabilidad por centros. Rentabilidad por servicios. Rentabilidad por clientes.

XIII. Contabilidad Bancaria 2

ANEXO I.
Estados Reservados y Públicos de Entidades de Crédito

ANEXO II.
Circular 4/91 del Banco de España y Modificaciones

XIV. Normas Internac. de Contabilidad 1

1. N.I.C. 1: La Presentación de Estados Financieros
Objetivo y alcance de la NIC 1. Uniformidad en la presentación. Importancia relativa y agrupación de datos. Compensación. Información comparativa. Cambios en el Patrimonio Neto. Estado de flujos de efectivo.

2. N.I.C. 2: Las Existencias
Objetivo. Alcance. Definiciones. Coste de las existencias. Sistemas de valoración de costes. Fórmulas del coste de las existencias. Valor neto realizable. Reconocimiento como gasto del ejercicio.

3. N.I.C. 7: Estado de Flujos de Efectivo
Objetivo. Alcance. Beneficios de la información. Adquisiciones y enajenaciones de dependientes y otras unidades de negocio. Transacciones no monetarias.

4. N.I.C. 8: Ganancia o Pérdida Neta del Ejercicio,Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas Contables
Objetivo. Alcance. Conceptos. Ganancia o pérdida neta del ejercicio. Partidas extraordinarias. Ganancias o pérdidas de las actividades ordinarias. Cambios en estimaciones contables. Errores fundamentales. Tratamiento preferente.

5. N.I.C. 10: Hechos Posteriores a la Fecha del Balance
Objetivo. Alcance. Definiciones. Hechos posteriores a la fecha del Balance que implican ajustes. Hechos posteriores a la fecha del Balance que no implican ajustes.

6. N.I.C. 11: Contratos de Construcción Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Agrupación y segmentación de los contratos de construcción. Ingresos ordinarios del contrato. Costes del contrato. Reconocimiento de ingresos ordinarios y gastos.

7. N.I.C. 12: Impuesto sobre las Ganancias Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento de pasivos y activos por impuestos corrientes. Reconocimiento de pasivos y activos por impuestos diferidos. Valoración. Reconocimiento de impuestos corrientes y diferidos.

8. N.I.C. 14: Información Financiera por Segmentos Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Identificación de segmentos sobre los que debe informarse. Políticas contables en la información sobre segmentos.

9. N.I.C. 15: Información para Reflejar los Efectos de los Cambios de los Precios Introducción. Alcance. Explicación. Respuestas a los precios cambiantes. Informaciones mínimas a revelar.

XV. Normas Internac. de Contabilidad 2

1. N.I.C. 16: El Inmovilizado Material Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento del inmovilizado material. Valoración inicial de los elementos componentes del inmovilizado material. Desembolsos posteriores a la adquisición. Retiro y enajenación de los activos.

2. N.I.C. 17: Arrendamientos Objetivo. Alcance. Conceptos. Clasificación de los arrendamientos. Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los arrendatarios. Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los arrendadores.

3. N.I.C. 18: Ingresos Ordinarios Objetivo. Alcance. Definiciones. Valoración de los ingresos ordinarios. Identificación de la transacción. Venta de bienes. Prestación de servicios. Intereses,regalías y dividendos.

4. N.I.C. 19: Retribuciones a los Empleados Objetivo. Alcance. Definiciones. Retribuciones a los empleados a corto plazo. Prestaciones post-empleo. Indemnizaciones por cese. Retribuciones en acciones (u otros instrumentos financieros).

5. N.I.C. 20: Contabilización de Subvenciones Oficiales e Información a Revelar sobre Ayudas Públicas Alcance. Definiciones. Subvenciones oficiales. Tratamiento de las subvenciones. Ayudas públicas.

6. N.I.C. 21: Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera Objetivo. Alcance. Definiciones. Transacciones en moneda extranjera. Estados financieros de negocios en el extranjero.

XVI. Normas Internac. de Contabilidad 3

1. N.I.C. 22: Combinaciones de Negocios
Objetivo. Alcance. Definiciones. Naturaleza de una combinación de negocios.

2. N.I.C. 23: Costes Por Intereses
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Costes por intereses – tratamiento preferente. Costes por intereses – tratamiento alternativo permitido.

3. N.I.C. 24: Información a Revelar sobre Partes Vinculadas
Introducción. Alcance. Definiciones. Acerca de las partes vinculadas. Información a revelar.

4. N.I.C. 26: Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Prestaciones por Retiro
Introducción. Alcance. Definiciones. Planes de aportaciones definidas. Planes de prestaciones definidas. Valor actuarial de las prestaciones prometidas por retiro.

5. N.I.C. 27: Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Dependientes
Introducción. Alcance. Definiciones. Presentación de los estados financieros consolidados. Alcance de los estados financieros consolidados. Operaciones de consolidación.

6. N.I.C. 28: Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas
Introducción. Alcance. Definiciones. Método de la participación. Método del coste. Estados financieros consolidados. Impuesto sobre las ganancias. Contingencias.

7. N.I.C. 29: Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias
Alcance. La reexpresión de estados financieros. Estados financieros a coste histórico. Estados financieros a coste corriente. Impuesto sobre las ganancias. Estado de flujos de efectivo.

8. N.I.C. 30: Información a Revelar en los Estados Financieros de Bancos y Entidades Financieras Similares
Alcance. Justificación. Políticas contables. Cuenta de resultados. Balance. Contingencias y garantías,incluyendo partidas fuera de Balance. Pérdidas en préstamos y anticipos de préstamos. Riesgos generales de la actividad bancaria.

9. N.I.C. 31: Información Financiera de los Intereses en Negocios
Alcance. Definiciones. Formas de negocios conjuntos. El convenio contractual. Estados financieros consolidados de un partícipe en un negocio conjunto.

10. N.I.C. 33: Ganancias por Acción
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Valoración. Reexpresión. Presentación. Información a revelar.

XVII. Normas Internac. de Contabilidad 4

1. N.I.C. 34: Información Financiera Intermedia Objetivo. Alcance. Definiciones. Contenido de la información financiera intermedia. Información a revelar en los estados financieros anuales. Problemas de reconocimiento y valoración.

2. N.I.C. 35: Explotaciones en Interrupción Definitiva Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento y valoración. Presentación e información a revelar.

3. N.I.C. 36: Deterioro del Valor de los Activos Objetivo. Alcance. Definiciones. Identificación de los activos que pueden haber deteriorado su valor. Valoración del importe recuperable. Unidades generadoras de efectivo. Reversión de las pérdidas de valor por deterioro.

4. N.I.C. 37: Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento. Valoración. Reembolsos. Cambios en el valor de las provisiones. Aplicación de las provisiones.

5. N.I.C. 38: Activos Materiales Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento y valoración iniciales de un activo inmaterial. Reconocimiento de un gasto. Amortización.

6. N.I.C. 40: Inmuebles de Inversión Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento. Valoración inicial. Desembolsos posteriores.

7. N.I.C. 41: Agricultura
Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento y valoración. Subvenciones oficiales. Presentación e información a revelar.

XVIII. Análisis de Estados Financieros

1. La Información Financiera
La información financiera. Los usuarios de la información financiera. Los fines de la información financiera.

2. Las Cuentas Anuales
Conceptos previos. El Balance. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. La Memoria. Normas de elaboración.

3. Análisis Financiero
Formas de realizar el análisis financiero. Análisis del equilibrio de la estructura financiera. Coste de la financiación y coste del capital. Periodo de maduración. El fondo de rotación. Ratios y porcentajes de estructura financiera.

4. Análisis Económico
Clasificación funcional de los resultados. Análisis de la Cuenta de Resultados. Ganancias por acción. Política de distribución de beneficios o Pay Out. P. E. R.

5. El Estado de Origen y Aplicación de Fondos
Elaboración del Estado de Origen y Aplicación de Fondos. Ajustes y eliminaciones en el cuadro de financiamiento.

6. Cash-flow o Flujos de Tesorería
Flujos de tesorería. Metodología para la obtención del Cash-Flow desde el interior de la firma. Metodología para la obtención del Cash-Flow desde el exterior de la firma.

XIX. Financiación y Valoración de Empresas

1. La Financiación Propia
Conceptos previos sobre financiación. El concepto de financiación propia. Capital Riesgo (Venture Capital). Autofinanciación y dividendos. Cash Management.

2. La Financiación Externa
Emisión de Obligaciones y Bonos. Subvenciones y ayudas oficiales. Préstamos y créditos garantías. Descuento de efectos comerciales. Financiación con pasivo circulante.

3. Valoración de Empresas: Generalidades
Conceptos previos. Aspectos a tener en cuenta en la evaluación de la Sociedad. El diagnóstico previo.

4. Métodos de Valoración de Empresas: Métodos Basados en el Balance
Introducción. Métodos basados en el Balance (Valor Patrimonial).

5. Métodos de Valoración de Empresas: Métodos Basados en la Cuenta de Resultados
Método de las acciones por los beneficios. Método de valor de los dividendos. Método de múltiplo de las ventas. Otros múltiplos.

6. Métodos de Valoración de Empresas: Métodos Basados en el Fondo de Comercio
Conceptos previos. Método clásico. Método de la renta abreviada del Goodwill. Método de la unión de expertos europeos. Método indirecto. Método directo.

7. Método de Valoración de Empresas: Métodos Basados en el Descuento de Flujos de Fondos
Etapas básicas de una valoración por descuento de flujos. Método general para valoración por descuento de flujos. Determinación del cash-flow adecuado para descontar.

8. Método de Valoración de Empresas: Métodos Basados en la Creación de Valor
Introducción. Beneficio económico (BE)y MVA (Market Value Added). CFROI (Cash Flow Return On Investment),TSR (Total Shareholder Return)y TBR (Total Business Return).

9. Método de Valoración de Empresas: Métodos Basados en la Teoría de las Opciones
Conceptos previos. Opciones reales. El modelo de valoración de opciones financieras de Black y Scholes.

ANEXO: Glosario de Términos

XX. Matemáticas Financieras

1. Interés Simple y Compuesto
Generalidades. Interés simple: elementos que intervienen. Montante o capital final. Interés comercial y natural: diferencia y relaciones. Métodos abreviados para el cálculo del interés.

2. Descuento Simple Comercial y Racional
Descuento simple comercial. Descuento simple racional. Diferencia entre el descuento comercial y el descuento racional.

3. Sustitución de Capitales: Vencimiento Medio y Común
Sustitución de capitales: principio de la equivalencia financiera. Vencimiento común. Vencimiento medio.

4. Aplicación del Vencimiento Medio
Cálculo conjunto del efectivo producido por varios efectos descontados al mismo tiempo. Cálculo del cambio real de emisión en la suscripción de obligaciones mediante pagos escalonados.

5. Cuentas Corrientes con Interés
Conceptos previos. Concepto de cuentas corrientes. Métodos de liquidación de cuentas corrientes. 6. Tantos y Porcentajes Tanto por cuanto. Tantos simultáneos. Tantos sucesivos.

7. Regla de Conjunta
Regla de conjunta. Aplicaciones más importantes: ejemplos.

8. Progresiones
Progresión Aritmética. Progresión Geométrica.

9. Repartos Proporcionales
Definición. Clases de repartos proporcionales.

10. Rentas
Concepto y clasificación. Valor actual y final de rentas constantes. Rentas anticipadas y diferidas.

11. Amortización de Préstamos
Amortización de Préstamos. Conceptos previos. Reembolso único del capital prestado con sus intereses al final del plazo por el que fue concedido.

12. Amortización de Empréstitos
Empréstitos. Empréstitos amortizables a la par mediante anualidades constantes. Empréstitos amortizables a la par mediante anualidades variables en progresión aritmética.

13. Títulos-Valores
Concepto de operaciones de Compra-Venta. Los dividendos.

XXI. Normas Comerciales y Mercantiles

1. El Comercio como Actividad Económica
Idea general de comercio. Evolución histórica del comercio. Regulación jurídica del comercio

2. Introducción al Derecho Mercantil
Formación histórica del Derecho Mercantil. Relaciones del Derecho Mercantil con otras materias. Fuentes del Derecho Mercantil.

3. Sujetos de la Actividad Mercantil
El empresario. La empresa. Colaboradores del empresario (dependientes e independientes).

4. Los Empresarios Sociales
Clasificación de las Sociedades Mercantiles. Sociedad Anónima. Sociedad de Responsabilidad Limitada.

5. Títulos Valores
Concepto. Clasificación. La Ley de Circulación de las diversas clases de Títulos-Valores. La intervención de Fedatario Público en la transmisión de Títulos-Valores.

6. El Cheque
Requisitos para la validez del cheque. La función económica del cheque. Régimen jurídico del cheque.

7. El Pagaré
Función económica y concepto. Requisitos formales. Clases de pagarés y supuestos discutidos.

8. La Letra de Cambio
Concepto y elementos. Forma. La provisión de fondos. La aceptación. El endoso. El aval. El pago. El protesto.

9. Protección del Empresario y del Trafico Mercantil
Responsabilidad civil del comerciante. Representación mercantil. Defensa de la competencia.

10. El Registro Mercantil
El Registro Mercantil. Organización estructural y funcional. El Registro Mercantil Territorial. El Registro Mercantil Central. Registros especiales.

11. Los Contratos Mercantiles
Las obligaciones mercantiles. Su diferencia con las obligaciones civiles. Contratos mercantiles. Contrato de compra-venta. Figuras parecidas al contrato de compra-venta. Contratos bursátiles. Otros tipos de contratos.

NOTA: En su propio beneficio, parte del temario puede ser objeto de modificaciones si se considera oportuna su actualización.